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2017.10.23 来源：加拿大商报
加拿大金融机构监理专员办事处（Office of the Superintendent of Financial Institutions – OSFI）于10月17日（周二）发出俗称B-20的文件，证实将会收紧楼房按揭借贷的规定，从2018年1月1日起，即使首期付款（首付）超过20%（两成）而无需购买按揭保险的业主，也必须做压力测试。不过，有业界人士指出，放贷的金融机构其实可以「偷步」，提早实施新的压力测试；同时，新指引也存在一些减压漏洞的灰色地带。
按揭经纪公司Mortgages of Canada创办人兼行政总裁布鲁克斯（Samantha Brookes）提醒计划于这两个月内置业或续按的人士，银行或贷款机构未必会依照OSFI的指引日期（明年初）实施新的压力测试，它们可以提前执行。
她说：「我估计有些贷款机构将于12月份加添压力测试的要求。」
压力测试旨在确保借款人，当面对利率上调时，仍有偿债能力，但新规定则延伸至首付两成以上而不用购买按揭保险的业主。
RateHub.ca预期，实施新规例之后，家庭的购房置业能力将被削弱多达21%。
其实，当OSFI日前发布新规定的时候已经表明：「希望受监管的银行，在可能的情况下，于函件发出的日期，遵守其准则和期望。」
银行或可提前加压
Anthem Mortgage的首席经纪约瑟夫（Bruce Joseph）认为，函件是让贷款机构有时间调整放贷制度和政策，以便有充裕时间应付突如其来的借款需求和申请。
他预料数周之内，按期借贷申请将会激增。
「展望2018年头一季，无论楼房价格和交易量将会显得非常可怕，不单因为信贷环境收紧，也因为业主已经提早申请借款，来避过更严谨的测试。」
当然，有熟悉借贷的业主和买家，知道OSFI的新规例只适用于受联邦政府监管的金融机构，而大银行并非单一的放贷窗口。
他们会以为，只受省政府监管的信贷合作社（credit unions）是他们的另类出路，但情况未必如借款人所想那麽容易。
加拿大信贷合作社协会（Canadian Credit Union Association）主席兼行政总裁杜尔丹（Martha Durdin）称：「B-20文件指引最终也会影响我们，因为省政府也将会依循OSFI的指引，而信贷合作社也会依照OSFI的指引，作为他们最佳的措施，这是常见的做法。」
放贷窗户选择不多
她续说：「况且，把贷款包装然后证券化的信贷合作社，也会受到证券市场的影响，因为买卖这类贷款证券的人，他们宁愿选择与B-20文件合规的证券。」
意味信贷合作社正考虑跟随OSFI的新规定。
安省（Ontario）最大的信贷合作社Meridian也表明考虑跟随新规例，其行政总裁莫麟（Bill Maurin）指出：「Meridian会考虑这个指引，因为我们是审慎和负责任、且有强稳资产负债表的的贷款机构。」
B-20指引是各级政府连串干预市场措施之一，加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC World Markets）金融服务分析师薛道伦（Robert Sedran）认为，压力测试，目的是要稳住金融环境，无奈一下子推出太多遏抑措施，令市场有些忧虑。
另一方面，按揭业界指出，OSFI的指引也有灰色地带，新规定只着墨于调高利率来测试偿债能力，例如以银行5年期利率的牌价，或买家合约利率另加两厘，视乎哪个利率最高而定，但忽略了按揭借贷的供款年期。
拖长供款变相减压
换言之，放贷机构只需把按揭供款年期延长10年，例如从25年延长至35年，业主的每月供款数额自然降低。
Ratespy.com的创办人麦礼达（Rob McLister）说，改变供款年期变相可以舒缓一些冲击。他举例说，一个年薪60,000元的借款人，他没有债务负担，并且可以缴交20%的首付，根据新规例，其贷款合约的利率必须加多200个点子，令他的借款额减少了18%。
倘若把供款年期从25年延长至30年，借款额反而可以增加大约10%，从25年延长至35年，借款额就可以增加18%。当然，他要支付较高的利息！
不过，Monster Mortgage的首席经纪葛登诺（Vince Gaetano）指出，如果贷款机构想利用这个减压漏洞，它们必须更改政策和放贷手续，但也会招惹OSFI的注意，日后会加紧审计它们的账目，相信未必有放贷机构会愿意把自己置于被监视的状况之下。
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